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Bull Market X Bear Market: entenda as diferenças do mercado

Bull Market e Bear Market são dois termos bastante utilizados por quem transita no mercado de renda variável. Apesar se serem muito parecidos, seus significados são opostos, e entende-los pode ser a diferença entre ganhar e perder dinheiro.

As simbologias do Touro e do Urso são utilizadas para representar as tendências de alta e baixa do mercado, respectivamente. Além dessas expressões, os adjetivos Bullish e Bearish também foram incorporadas ao mundo dos investimentos.

Bull Market ou Bullish

Bull Market, ou Mercado do Touro, é a representação simbólica para o mercado que está em alta. É o momento mais otimista, quando os investidores – Bullish – acreditam que o preço das ações irá aumentar em pouco tempo.

A figura do Touro é utilizada para simbolizar a alta do mercado pela sua atitude de ataque. O touro utiliza seus chifres para atacar, e seus golpes fazem com que suas presas sejam jogadas para cima.

Então, quando mercado está em alta com promessas de crescimento e de altos rendimentos, utiliza-se a expressão Bull Market. O Touro representa energia, força e garra.

O Bull Market se dá, de fato, quando existe uma alta de 20% após uma queda anterior, também de 20%. Isso acaba gerando um crescimento em cadeia, como por exemplo, o número de empregos e o PIB de um país.

Assim, nessa onda de expectativas e otimismos, a economia se solidifica e cria diversas oportunidades. Acabam sendo a causa e a consequência ao mesmo tempo, impulsionando e sendo impulsionado pelo mercado de ações.

Mas o Bull Market não são apenas números e percentuais, mas sim um contexto de expectativas. E a sua duração não é previsível, podendo durar desde alguns meses até vários anos.

Bear Market ou Bearish

Bear Market, ou Mercado do Urso, é a representação simbólica para o mercado que está em baixa. Esse é um momento mais pessimista, e os investidores – Bearish – sabem que o preço das ações está em queda.

A figura do Urso é aplicada na baixa do mercado, pois simboliza a sua maneira de ataque. O urso utiliza suas patas para atacar, em um movimento de cima para baixo, na tentativa de esmagar suas presas.

Assim, quando o mercado está em baixa, sem perspectivas de crescimento para o curto prazo, a expressão Bear Market é utlizada. O Urso também representa a época da hibernação.

O Bear Market acontece quando o valor dos ativos atinge uma queda de mais de 20%. Em um contexto mais amplo, essa queda precisa atingir praticamente 80% ou mais dos títulos disponíveis.

Entretanto, o Bear Market não pode ser definido só em números. Ele também é um momento de profundo pessimismo generalizado. E o período de duração é imprevisível até que se reverta em alta novamente.

O movimento do Bear Market pode ser destrutivo para a economia de um país. Pois em um momento de queda de ações, pode gerar redução no número de empregos, no PIB e fazer aumentar as taxas de juros.

Bull Market X Bear Market

Para quem tem um olhar clínico e consegue enxergar as tendências de mercado, acaba tirando muito proveito. Saber anteceder os movimentos do mercado de ações é fator decisivo de sucesso ou insucesso.

Os investidores mais experientes, em geral, conseguem antever essas oscilações e acabam ganhando muito dinheiro. Quando uma tendência de alta se pronuncia, o ideal é a compra de papéis por valores mais baixos.

No entanto, quando o jogo vira e uma tendência de queda é vislumbrada, o ideal é a venda desses ativos. O ideal é sempre aliar a compra e venda de ações quando mercado está para virar.

Mas relembrando que esses momentos de virada podem demorar a acontecer, pois os períodos de Bull Market e Bear Market podem demorar meses ou até anos. Assim, é preciso ter paciência e observar as tendências.

Mas independente se o mercado está em alta ou em baixa, a diversificação dos investimentos é válida. Pois dessa forma, mesmo que o mercado esteja oscilante, os rendimentos variados sofrem menos.

Charging Bull – o Touro em Investida

O Touro de Wall Street, também conhecido como Charging Bull, é a simbologia clássica da Bolsa de Nova York. A escultura de bronze chama a atenção de quem passa pela Bowling Green, em Manhattan.

Com mais de 3 metros de altura e pesando 3,5 toneladas, o “Touro em investida” representa o mercado financeiro. Idealizada por Arturo de Modica, a obra foi finalizada em dezembro de 1989.

Tendo como inspiração o crash da Bolsa em 1987, quando houve a queda de 22% no mesmo dia. Então, a escultura simboliza o poder e a força do povo americano.

Para muitos, o Touro de Wall Street é a representação do anticapitalismo, da opressão e da ganância. Simbologias à parte, o certo é que o Touro é forte e sempre tem garra para mais.

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Short Squeeze: a especulação que abalou os mercados

Que a especulação é inerente ao mercado de ativos, isso já sabemos. Mas existem movimentos que podem provocar forte valorização das ações e gerar ganhos e perdas bilionárias.

Esse é o Short Squeeze: um movimento que pode valorizar um determinado ativo de forma bem significativa. E levar investidores a vender seus ativos com grande prejuízo.

O que é Short Squeeze?

A Bolsa de Valores é o local onde acontecem negociações de compra e venda de ações. E as principais formas de negociar os ativos são por meio de operações de LONG e SHORT.

As operações chamadas LONG são aquelas em que o investidor aposta na valorização das ações ao longo do tempo. Assim, elas poderão ser vendidas por um preço maior do que quando foram compradas.

Já as operações SHORT são aquelas em que o investidor aposta na desvalorização da ação. Mas aí você se pergunta: por que alguém investiria em papéis que tendem a se desvalorizar?

Nessa situação, o investidor aluga estas ações de outros investidores e vende pelo preço de mercado atual. Posteriormente, com a desvalorização da referida ação, este investidor recompra por um preço mais baixo.

Ou seja, nessa posição – de operar vendido – o investidor obtém lucro com a recompra das ações por um valor menor. A diferença entre o preço de venda (maior) e a recompra (menor) é o seu lucro.

Contudo, quando o preço dessa determinada ação inverte e, ao invés de cair ela sobe, é quando acontece o Short Squeeze. Ou seja, o investidor precisa recomprar as ações por um preço muito maior, o que lhe causa prejuízo.

GameStop e IRBR3: os “azarões”

A americana varejista de games – GameStop – vinha apresentando déficit em seu faturamento e suas ações em crescente desvalorização. Quando um grupo de apostas iniciou um fórum no Reddit para movimentar o mercado a seu favor.

Em poucos dias, as ações da GameStop chegaram a valorizar mais de 1.600%. E em consequência disso, grandes fundos de hedge sofrearam perdas bilionárias.

No Brasil, tentaram reproduzir o mesmo efeito com as ações da IRB (IRBR3), a empresa que acumulou 76,88% de queda em 2020 e caía mais 20,42% no início de 2021.

Contudo, com o movimento “Short Squeeze IRB” iniciado no Telegram, um grupo de investidores tentou replicar aqui a alta destes ativos. Em 24 horas, as ações já valorizavam 17,82%.

No entanto, a CVM já emitiu alerta sobre a prática de Short Squeeze caracterizar manipulação, o que pode ser passível de punições. Além da autarquia, a própria B3 rapidamente impôs medidas protetivas nas movimentações.

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Bitcoin: o que mais assusta os investidores?

A criptomoeda mais conhecida no mundo ainda gera desconforto, desconfiança e insegurança para a maioria dos investidores. E muito em função da grande variação que esta moeda digital e as altcoins sofrem.

Além disso, a falta de regulamentação no mercado de criptos corrobora para esta situação de poucos investimentos e muitas desconfianças.

A falta de regulamentação ainda é impeditivo

No Brasil, o mercado de criptomoedas ainda é carente de uma regulamentação que propicie maior segurança. E isso acaba fazendo com que muitos investidores se afastem do mercado das moedas digitais.

Por ter uma característica descentralizada, o Bitcoin e as outras altcoins não pertencem a qualquer país. Ou seja, elas são universais e não podem ser controladas pelo tradicional sistema financeiro.

No Brasil, a CVM é o órgão regulador do mercado de capitais. Porém, a autarquia não possui qualquer gerência sobre a regulamentação das criptomoedas.

No entanto, a instituição tem atuado de forma punitiva em casos de suspeitas, como nos episódios das pirâmides financeiras. Em conjunto com a Receita Federal e com o MP, a CVM busca manter o mercado salutar.

Contudo, a Receita Federal, por meio da Instrução Normativa 1.888, torna obrigatória a declaração das transações feitas pelas Exchanges. Mesmo assim, a regulamentação desse mercado ainda está longe de acontecer.

A alta volatilidade

Assim como no mercado de capitais, onde há o envolvimento de grandes riscos, o criptomercado também é volátil. E essa característica é ponto fundamental para afastar os investidores mais conservadores.

O fato de as moedas digitais oscilarem de forma tão vertiginosa acaba implicando na desconfiança e no afastamento. E muitas vezes abrindo as portas para informações desencontradas e para a criação de negócios suspeitos, como as pirâmides financeiras.

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IPO: a estreia na Bolsa de Valores

A estreia de uma empresa na Bolsa de Valores é sempre acompanhada de muito interesse e curiosidade não apenas dos investidores, mas de todo o mercado financeiro.

Pois a Oferta Pública Inicial – IPO – mexe com a ambição daqueles que vislumbram a obtenção de ganhos. Mas você sabe como funciona e para que serve um IPO? Então, confira no artigo a seguir!

IPO: Initial Public Offering

A sigla IPO, traduzindo para o português, significa Oferta Pública Inicial e representa o momento em que uma empresa irá oferta suas ações ao mercado pela primeira vez.

Ou seja, quando ela faz a abertura do seu capital na Bolsa de Valores e vende uma parte do seu capital para outros acionistas. Um dos objetivos dessa negociação é a busca por recursos financeiros para a expansão da companhia.

Outro fator importante ao fazer um IPO é a possibilidade de a empresa dar maior liquidez aos seus empreendedores. Pois com a venda das suas ações, seus papéis se transformam em dinheiro mais rapidamente.

Mas claro que abrir seu capital na Bolsa de Valores não acontece da noite para o dia. Esse processo é demorado e exaustivo, pois a empresa precisa adequar seus processos, operações e resultados.

Etapas para fazer um IPO

Quando uma empresa começa a pensar na possibilidade de fazer um IPO, existe uma série de etapas a serem cumpridas. São diversos requisitos legais e regulamentações a serem preenchidas antes da sua estreia na Bolsa.

No Brasil, o IPO é regulamentado pela Instrução 400/03 da CVM – Comissão de Valores Mobiliários. Pois é esta autarquia que protege os interesses dos investidores e do mercado mobiliário como um todo.

Um dos requisitos iniciais é se tornar uma S/A – sociedade anônima – dividindo seu capital em ações. Além disso, auditorias financeiras externas, criação de uma governança corporativa, conformidade da estrutura societária e outros.

Então, inicia-se a fase de planejamento e auditorias, onde devem ser apresentados os últimos 3 anos de balanços já auditados. Também começam as definições quanto a captação de volume de recursos e valoração da empresa.

Conjuntamente, dá-se início a apresentação da oferta da empresa ao mercado, chamado de Roadshow. Esses encontros servem para motivar o interesse dos atuais investidores para a abertura do capital da empresa na Bolsa.

Também é necessário realizar o registro junto à CVM e a listagem na B3, podendo optar entre os segmentos: Nível 1, Nível 2, Bovespa Mais, Bovespa Mais Nível 2 e Novo Mercado.

Outra etapa imprescindível para o IPO é a apresentação do Prospecto. Esse documento contém todas as informações sobre a empresa e sobre a oferta, embasando os investidores na sua decisão de compra das ações.

Antes da estreia

Antes do pregão de abertura acontecer de fato, existe um período de reserva onde os investidores não institucionais (pessoas físicas) podem fazer suas ofertas. Ou seja, eles podem enviar seus pedidos de aquisição de ações.

Além disso, existe a etapa de bookbuilding, que demonstra as intenções de compra dos investidores institucionais. Com base nestas informações, é estabelecido o preço de lançamento destes ativos.

Dessa forma, além da fixação do preço, também é possível estimar o número de ações a serem disponibilizadas. Assim, ao realizar todas estas operações, uma empresa está apta para fazer sua na Bolsa de Valores.

IPO: pregão de abertura

O tão esperado dia chega e a empresa faz sua estria na Bolsa de Valores. Como uma debutante, a companhia é apresentada oficialmente ao mercado financeiro. E esse momento é sempre acompanhado com grande expectativa pelos investidores.

Pois é aqui que uma empresa pode se sair muito bem e ver o preço das suas ações dispararem. Ou se sair muito mal, e ver seus papéis despencarem. E não há como prever isso antes de acontecer o pregão de abertura.

Então, algumas pessoas podem achar que investir em IPO pode não ser tão bom assim. Como qualquer investimento de renda variável, o IPO também implica em riscos.

Contudo, tanto para quem já atua no mercado financeiro quanto para aqueles que estão iniciando, a dica é sempre a mesma: conhecimento. É imprescindível estudar sobre os investimentos que se pretende fazer. Além disso, acompanhar todos os assuntos pertinentes ao mercado de ações e ficar atento às informações das empresas as quais quer se tornar acionista. Bem como buscar dados e documentos fidedignos, elaborados por analistas desse mercado.

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Reserva de Emergência: você já fez a sua?

Para quem busca uma vida financeira mais saudável, certamente também busca por investimentos que possam lhe propiciar isto. Seja em renda fixa, renda variável, mercado imobiliário.

Mas antes de aplicar seu dinheiro em algum tipo de investimento, é primordial fazer uma reserva de emergência. Pois é ela que irá te ajudar (e muito!) a enfrentar os períodos de “vacas magras”. Mas o que é a Reserva de Emergência?

O que é a Reserva de Emergência?

A reserva de emergência é um fundo, uma reserva de dinheiro, para ser utilizado em casos de urgência. Ou seja, esse montante deve ser usado quando acontece algo inesperado e de custo elevado, evitado de recorrer ao limite especial do banco.

Esse valor servirá para aquelas despesas urgentes e que fogem ao seu planejamento financeiro mensal. Assim, suas despesas recorrentes não serão comprometidas com gastos imprevistos.

Como fazer a Reserva de Emergência?

Não existe uma regra, uma receita de bolo sobre o valor exato da sua reserva de emergência. Algumas pessoas juntam o equivalente a 3 ou 6 meses das despesas médias mensais.

Outros preferem juntar um período maior, equivalente a 12 meses de despesas. Mas independente da quantia, o importante é começar. E um bom começo é listar as suas despesas mensais, tanto as fixas quanto as variáveis.

Ao tornar esse controle de gastos um hábito, ele já começa a lhe dar uma visão do seu (des)equilíbrio financeiro. Ou seja, você começa a ter noção sobre as suas receitas e as suas despesas e onde os seus gastos mais pesam.

A partir daí, você pode começar a separar uma parte do seu dinheiro para montar sua reserva de emergência. Seja 5%, 10%, 15% ou mais da sua receita mensal. E invista essa quantia em alguma aplicação que obedeça aos seguintes critérios:

  • Alta liquidez;
  • Baixo risco.

 Ou seja, sua reserva de emergência precisa estar aplicada em algo que seja seguro e que você terá acesso no exato momento que precisar. Portanto, priorize investimentos mais conservadores, como a renda fixa.

Onde investir sua Reserva de Emergência?

Considerando que a sua reserva de emergência deverá estar disponível no exato momento em que você precisar, pesquise por investimentos de maior liquidez. Alguns exemplos de investimentos são:

  • Tesouro Selic
  • CDB
  • Fundos DI
  • LCA e LCI

O mercado de renda fixa oferece boas opções em fundos de investimentos para colocar a sua reserva de emergência. E todas elas tão seguras quanto, porém com rendimentos acima da poupança.

A construção da reserva de emergência é a garantia da sua tranquilidade nos momentos de imprevisibilidade. Além disso, é ela que vai te auxiliar a desenvolver um perfil de investidor!

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CVM: qual o seu papel no mercado de ações?

Investir no mercado de ações parece ter se tornado tendência nos últimos tempos, principalmente com as abruptas quedas das taxas de juros. Parece que o brasileiro tem olhado com mais afeto para o mercado de renda variável.

No entanto, a falta de uma cultura de investimentos ainda é fator de medo e receio para muitos. Além da desinformação, que acaba corroborando para que pessoas confiem e invistam em empresas não regulamentadas.

Como é o caso das famosas pirâmides financeiras e suas promessas de ganhos rápidos, fáceis e super rentáveis. Mas para proteger os investidores e desenvolver o mercado financeiro de forma salutar é que existe a CVM.

Comissão de Valores Mobiliários

A Comissão de Valores Mobiliários – CVM, está vinculada diretamente ao Ministério da Economia. Essa entidade autárquica foi criada em dezembro de 1976 e tem como missão a fiscalização e a normatização do mercado brasileiro de valores mobiliários.

Além disso, tem em sua missão o desenvolvimento da economia com base na livre iniciativa. Ou seja, ela resguarda os interesses dos investidores e do mercado de investimentos, fomentando, assim, a economia brasileira.

Assim, a CVM propicia que todos tenham acesso seguro às informações sobre o mercado financeiro. E, dessa forma, possibilita a democratização e o aumento do número de investidores e de empresas no mercado de capitais.

Com sede no Rio de Janeiro, sua administração atua de forma independente ao poder público. A gestão é feita por um colegiado formado por um presidente e mais quatro diretores, todos nomeados pelo Presidente da República.

Contudo, esse colegiado também passa pela aprovação do Senado e possui mandato de 5 anos. E sua jurisdição abarca todo o território brasileiro, tanto em pessoas físicas quanto jurídicas.

Atuação da CVM

O funcionamento do mercado de valores mobiliários é disciplinado diretamente pela CVM com base na Lei 6.385/76. E dentre suas atividades, estão:

  • Emissão e distribuição dos valores mobiliários no mercado;
  • Negociação e intermediação nos mercados de valores mobiliários e de derivativos;
  • Organização, funcionamento e operação da Bolsa de Valores e da Bolsa de Mercadorias e Futuros;
  • Administração de carteiras e custódia dos valores mobiliários;
  • Auditoria para abertura de companhias;
  • Consultoria e análise de valores mobiliários;
  • Regulamentar as sociedades por ações;
  • Fiscalizar atividades pertinentes ao mercado de valores mobiliários;
  • Averiguar pessoas e informações vinculadas ao mercado de valores mobiliários.

Sua atuação é totalmente imparcial, o que garante a segurança e o direito dos investidores. Tanto daqueles que investem em renda variável quanto daqueles que aplicam seu dinheiro em renda fixa.

Assim, com base nestas prerrogativas, a CVM possui competência para examinar qualquer registro contábil. Ou até mesmo intimar empresas públicas e privadas para prestar informações sobre suas demonstrações financeiras.

Além disso, também pode aplicar advertência, multa, suspensão, inabilitação e cassação. Ou seja, possui autoridade máxima no que tange qualquer implicação dentro do mercado de investimentos.

O que são Valores Mobiliários?

Valores Mobiliários são todo e qualquer título de crédito ou de propriedade, emitidos tanto por órgãos públicos quanto privados. Dentre estes títulos, temos:

  • Ações, cupons cambiais, bônus de subscrição, debêntures;
  • Contratos futuros e derivativos;
  • Notas comerciais e certificados de depósitos de valores mobiliários.

Portanto, qualquer emissão, distribuição ou negociação desses títulos só poderá ser realizada com autorização da CVM. Contudo, títulos da dívida pública e títulos cambiais de instituições financeiras não são considerados valores mobiliários.

Além destas regulamentações, a CVM também faz a supervisão da Bolsa de Valores. Assim como profissionais e empresas que atuam neste setor devem ser autorizados e certificado pela entidade!

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Como investir na Bolsa de Valores

Investir na Bolsa de Valores ainda é algo distante e que mexe com o imaginário de muitos. A dinâmica de investimentos em renda variável nem sempre é bem compreendida, o que acaba gerando dúvidas para a maioria.

Tanto é fato, que no Brasil apenas 1% da população investe no mercado de valores mobiliários. Isso acontece, muito em função, da pouca ou nenhuma cultura de investimentos que falta para os milhares de brasileiros.

Além disso, a Bolsa de Valores ainda é vista como lugar onde apenas os ricos e milionários fazem parte. Mas está mais do que na hora de quebrar esse paradigma e mostrar que qualquer pessoa pode investir na Bolsa de Valores!

Um pouco sobre a Bolsa de Valores

Inicialmente, é preciso entender que a Bolsa de Valores é o ambiente onde são negociados os valores mobiliários. Ou seja, onde as empresas disponibilizam pequenas partes de seu capital aos investidores interessados.

A bolsa de valores brasileira surgiu em 1890, passando por várias mudanças ao longo dos anos. Até que em 1967 ela se torna a Bolsa de Valores de São Paulo, ou também chamada de Bovespa.

No ano de 2008, a Bovespa e BM&F iniciam o processo de fusão, dando origem a BM&F Bovespa. E em 2017, em nova fusão com a Cetip (Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos) surge a B3 (Brasil, Bolsa, Balcão).

Mas, independente de nomes e fusões, o mais importante é entender a relevância da Bolsa de Valores no mercado brasileiro. Pois é por meio dela que uma sociedade se torna mais rica e mais desenvolvida.

Ambiente de negociação

A Bolsa de Valores (B3) é o ambiente criado para as negociações de valores mobiliários. Nesse “local”, as empresas que buscam investimentos para fomentar seus projetos, disponibilizam parte do seu capital para novos acionistas.

Ou seja, a B3 faz a interação entre compradores e vendedores, porém de uma forma totalmente organizada e segura. Assim, vendedores ficam assegurados de receber o dinheiro e os compradores de receber suas ações.

Outro papel fundamental da Bolsa de Valores é a salvaguarda dos títulos negociados entre as empresas e os investidores. Para tanto, foi criada a CLBC – Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia.

Além disso, todo o volume de negociação realizada neste ambiente é mensurado pelo Ibovespa (IBOV). Esse índice mede o volume e o desempenho das empresas que estão listadas na B3.

Como funciona a B3

Quando uma empresa busca capital na B3, ela faz o chamado IPO – Oferta Pública Inicial. Ou seja, ela disponibiliza parte de seus ativos, em troca de dinheiro, para aqueles que querem investir em suas ações.

Com o aporte de dinheiro, estas empresas podem investir em tecnologia, expansão e diversas outras melhorias. Já para aqueles que adquiriram as ações e se tornaram acionistas, a expectativa é de receber lucros e dividendos destas empresas.

Mas para quem quer se tornar um investidor nesse mercado, é necessário ter conta em uma corretora de valores. Pois toda essa dinâmica só é possível por meio das corretoras e suas plataformas de negociação.

Além disto, é imprescindível estudar sobre este mercado. Entender sobre as análises técnica fundamentalista, acompanhar os especialistas em mercado financeiro e, principalmente, conhecer a saúde financeira a qual se quer investir.

Investir na bolsa é algo simples e não requer grande quantidade de dinheiro. Mas por se tratar de aplicações com alto risco, requer muito estudo, conhecimento e planejamento!